|
2009 и 2008 года подорвали доверие к фондовым рынкам со стороны многих российских и зарубежных пенсионных фондов. Мировой финансовый кризис заставил пенсионные фонды более настороженно относиться к наиболее популярным инвестиционным инструментам - акциям.
После непредсказуемо глубокого и затяжного падения рынка акций многие из крупнейших в мире пенсионных фондов пересмотрели свои лимиты на вложения в акции, говорится в обзоре Ханты-Мансийского НПФ, который поступил 29 декабря в ИА «РосФинКом». Так сократили в первой половине года лимиты на акции четыре из десяти крупнейших пенсионных фондов мира. Эта голландский, южнокорейский и два калифорнийских (США) пенсионных фонда. Высокая доля инвестиций в акции всегда была связана со значительными рисками. Но бурный рост финансовых рынков в предшествующие году усыпил внимание как пенсионных фондов, так и многих других инвесторов к рискам рынка акций. В результате многие фонды только недавно отыграли прошлогоднее падение или вовсе рассчитывают сделать это в следующем году. По словам президента Ханты-Мансийского негосударственного пенсионного фонда Максима Филатова, хотя в уходящем году пенсионной индустрии и удалось в значительной степени нивелировать потери 2008 года, проблемы на рынке все еще остаются. Что касается нашего фонда, то мы изначально придерживались консервативной стратегии, вкладывая в акции еще до кризиса лишь около 4% активов. Консервативный характер инвестирование не предполагает сколь-нибудь заметного увеличения инвестиций в акции и в настоящее время. Хотя, допускаю, что отдельные участники рынка могут увеличить долю акций в свете множества позитивных оценок развития фондового рынка в следующем году. По мнению президента Ханты-Мансийского НПФ, раньше у российских НПФ было не так много возможностей диверсификации своих портфелей. Помимо акций, облигаций, депозитов и некоторых других инструментов НПФ было разрешено вкладывать средства в недвижимость. Этим фонд воспользовались практически в полной мере, инвестируя в строительство жилой недвижимости. «В итоге наша стратегия позволила достичь приемлемых показателей даже в кризисный год», - заключает эксперт. Примерная доля инвестиций в акции 10 крупнейших пенсионных фондов мира 1. Government Pension Investment Japan 20% 2. Government Pension Norway 60% 3. ABP Netherlands сокращение до 29% с 32% 4. California Public Employees U.S. сокращение до 49% с 56% 5. National Pension Korea сокращение до 15% с 17% (в отечественные акции) 6. Federal Retirement Thrift U.S. - 7. California State Teachers U.S. сокращение доли акции без объявления конкретных показателей 8. New York State Common U.S. 51% 9. Local Government Officials Japan 25% 10. Florida State Board 56% Источник: Pensions & Investments и Watson Wyatt Worldwide. Сентябрь 2009 года. РосФинКом, 29.12.2009 |
